摘 要：特许经营项目融资（P F I）计划是适用于基础设施（比如高速公路建设）、公用事业和自然资源开发等大中型项目的越来越流行的重要筹资手段。在我国，有关特许经营项目融资（PF I）已经有不少学者提出了许多研究报告，有待与在中国的一些公共服务建设项目中开展特许经营项目融资（PFI）。本译文旨在提供一种粗略的介绍，供对此感兴趣的读者参考。
关键词：私人融资（PFI） 可行性研究 项目意向书
英国对已经采用“特许经营项目私人融资”（PFI）方式进行建设的近20条道路照明项目进行评估，目的是为了迎接今后几年中将在全英国采用同样“特许经营项目私人融资”（PFI）方式进行建设的、总数将超过上百万盏道路照明的时代的到来。在英国，已经有许多采用“特许经营项目私人融资”（PFI）计划的项目正在进行之中--其中每个项目的背后都表现出一个极为成功的故事。
英国在国有道路照明基础设施方面所进行的改造工作取得了很大的利益。但是，在照明领域中使用“特许经营项目私人融资”（PFI）方式作为取得这些利益的手段，还是存在包括正、反二种完全不同的观点。2007年九月在都柏林召开的国际照明会议（ILE），关于这项特殊议题曾开展过一项问卷调查。（图1略）
该问卷调查（不一定科学）很清楚地表明了，在道路照明建设中采用“特许经营项目私人融资”（PFI）计划持积极的态度，总体上是赞同的意见要多于反对意见。很明显，一个清楚的观点就是，采用“特许经营项目私人融资”（PFI）计划能够容易地引入有保证的、用于道路照明建设所需要的资金。同时，在管理的整体框架里、对于提高道路照明的标准，也是一个极有效的途径。然而，围绕着“特许经营项目私人融资”（PFI）项目交付的服务而引发出来的明显意识到的顽固思想，还存在一些值得关注的问题--包括对潜在的扼杀创新和最为根本的可承担能力的关注。地方政府和私人部门之间在实行“特许经营项目私人融资”（PFI）计划时，这些担心是可以理解的，可以认为这些确实是需要探讨的问题的核心所在。国际照明会议（ILE）充分认识到这些细微的差别，本论文的其余部分将会更详细地讨论这些课题。
本论文是从那些在道路照明领域中已经引入、或者打算引入“特许经营项目私人融资”（PFI）计划的、以公共服务部门作为顾客向私人企业采办照明服务的角度而写的，但是应该明白，从本质上讲，事物总是存在正、反两个方面。
本论文将讨论“ 特许经营项目私人融资”（PFI）采办项目中计划的每个步骤，关注于参与项目的成员将会遇到的一些关键问题。需要说明的是，更大的麻烦还不在于此，参与项目的技术人员将被要求针对项目成功的最大可能性做出明确的答复（但常常未被问及）
最初的问题--痛苦点是什么
夜间的许多事情常常会引起人们的警觉，特别地、当关注于英国国有化的道路照明基础设施的建设时--当然，假定你是能够在英国各地到处转悠、可以看到道路照明的照度的。这些问题可明白无误地被认为是问题或痛苦点的所在--在考虑是否采用“特许经营项目私人融资”（PFI）计划之前的最初理解，和最需要去做的最为重要的事。
每个地方的市政政府都应该考虑自己的问题和痛苦点，明白这些痛苦点是如何地与当地的和市政管理委员会范围内的需求是不相符的。经验已显示，在全英国范围内此类问题是非常地相似。实际上，这些问题混合起来看可能是非常地不同--但是必须明白其中那些是最为重要的。
这些问题可能包括，在一定区域内对于道路照明的投资不足、维修成本增加、电能使用效率低下、具有较长服役时间灯杆的健康和安全。还包括当地的道路照明基础结构的建设，实际上还不能有效地支持降低犯罪和道路交通事故的发生。所需要去做的是涉及到地方政府的管理目标的问题和痛苦点的、引人注目的工作。只有高效率地做这些工作，才能确信将要被授予委托给您的资源（时间和金钱）将可能以最有效的方法使用着。
可行性研究--必要的步骤
作为一种最为有效的方法，可行性研究可以用来寻找应对市政当局所面对问题和痛苦点的真正所在。可行性研究将在较高水平上概括地描绘出那里需要投资、以及如何落实该项投资。可行性研究最为基本的功能，是从市政当局内部的角度、以及在与外部交流的过程中保护投资者资金的安全。
如果正在进行某项工程、比如针对高速公路性能的“最佳价值”的可行性研究；也可能会采用另外一种新开发的、能够应用的替代方案。但无论采用哪种方式，可行性研究都将是通往解除您痛苦点的方案的最为首要和重要的步骤--当然这里可能不是在“特许经营项目私人融资”（PFI）的投资项目中，而是比如在某项“谨慎贷款”（PB）项目中。但是必需对所要进行的投资、以及形成该投资的真正途径提供评估。
项目意向书--竞争的开展
项目意向书（EOI）的过程现在已经驾轻就熟了，但是许多市政当局在实践中仍然摒弃这种做法。虽然，现在已经有许多公私合营（PPP）方案的使用导则可供参考应用，同时还有许多经验丰富的咨询人员提供支持，但是项目意向书（EOI）仍然可以提供三种有效的服务。市政当局可以通过项目意向书（EOI）作为媒介物将道路照明项目转移至交通运输部（DfT），以作为潜在的道路照明的“特许经营项目私人融资”（PFI）项目。正由于如此，项目意向书（EOI）已成为必需进行的步骤。反过来说，大多数带有强制性的项目也将更容易得到强势人物的支持（包括可提供能力）。还是希望能够得到那些对道路照明感兴趣的，比如当地警察服务机构以及当地政府官员等其他政府机构的支持。
可行性研究报告将提供直接的、外部机构最为关注的、从投资需求来说可能到达的预期的利益。经验显示，在判断“特许经营项目私人融资”（PFI）项目计划时--它将与由其他管理机构提交的评估进行比较，这些丰盛的利益将是交通运输部（DfT）引起重视的关键因素。竞争似乎会变得很激烈，所以市政当局需要比较，去进行有利于该项目的、尽可能强有力的各种各样的事情。本论文中一个重要部分的关注点，就是包括各种条件数据的详细材料清单的精确度和完整性。如果还没有机会去关注这一点，那么极有可能，其他地方的市政当局已经意识到这个问题了。
业务计划大纲--确实应该关心的问题
业务计划大纲（OBC）是艰苦工作的真正开始。对于英国交通运输部（DfT）而言，可行性研究（EOI）仅仅是对于业务项目一个宽泛的概况和总结。业务计划大纲（OBC）则是更为详细的、以及将会涉及到成本方面的分析，并将目标定位于更高的内部挑战水平。对外部，如交通运输部（DfT）也完全一样。不是所有申请“特许经营项目私人融资”（PFI）项目计划的市政当局都会要求提交业务计划大纲（OBC），不过那些值得欣慰的幸运者，对于该问题的认识，好像都有这样或那样的理由。
在可行性研究中得出的最初的一些设想，当出于对成本、以及比如发行时机的选择更符合投资需求的角度考虑，在进行更为深入细致分析的基础上，可能会在业务计划大纲（OBC）中加以更新。这些更新包括涵盖财政的和非财政领域的、经过仔细考虑的选择和评估，还包括对于任何根本设想的改变所引起的冲击敏感度。最后，它们必须全部支持，并应提供该项目可承担得起的论据。为了进一步提供支持，有关的管理机构需要进行市场调查，以保证将过些时候必定会吸引市场兴趣的那些数据汇总进去。
对于项目耐用性的测试工作非常重要，这可以保证将要在以后的步骤中被使用的潜在的巨大资源，具有得到最佳回报的机会。因此，业务计划大纲（OBC）将必须具有强有力的可再传送能力，包括对项目的管理--特别地、如果该项目的业务活动预期将要在好几个管理部门的人员协同一起工作时，更应该保证具有较广泛的效果，不要忘记，现在英国交通运输部（DfT）已经审阅过许多业务计划大纲（OBC），业务水平已经非常高了。尽管这样，向已经通过了这个关口的其他市政当局相互通告意取得经验还是必须的，当然，还应该充分采纳咨询顾问的意见。
采办--如何才能到达那里？
一旦市政当局已经能从中央政府取得成功，项目走到了采办阶段（跟着就是业务计划大纲的成功批准），这是最为有趣和游戏的开始。继续向前走，所有有关道路照明的“特许经营项目私人融资”（PFI）项目中的采办程序都需要遵循“竞争对话”的原则，不久将出版具有许多复杂内容要加以注意的、采办路径的最新版本的程序。该程序将提供许多机会，使尽可能早地去挑选投标人（包括技术和其他领域）的新产品，这样可以在合同签定之前具有更多的确定性。
采办程序许多成功例子中的任何一个都是由于对市场具有较高兴趣而获得的。市政当局在采办过程中保持坚定而完善的方法是重要的，这可以确保项目的所有参与方都具有最大的、获得被采购到的机会。当然，当采办过程开始实施时可能会出现一些问题，有可能在技术方面、或者财务方面的实际方案与业务计划大纲（OBC）中预先的设想是完全地不同。在这种情况下，市政当局应该保证采办工作仍然符合原来的需求，同时应该证明该项目仍然是可进行得下去的。
在本论文中，高效率地项目管理是非常重要的。当然，还应该充分利用咨询顾问的经验，同时关注交通运输部（DfT）所起到的作用，以确保竞争能成功地持续下去，直到项目结束为止。当然，对于资金提供者之间的内部管理也是非常重要的--应该谨慎从事、不要过度吹嘘所进行的项目，但也不要过于贬低项目实际可能达到的目标。有时候，采办过程的感觉更像是一门艺术、而非是一项科技。但小心准备可以帮助市政当局既能够与合作伙伴长期地合作，同时又可保持适当的机动性。
交付使用--项目完工、获取利益
在采办程序进行之后，可能会觉得艰苦工作已经结束了--但不幸的是，相对于整个项目而言还差得很远。一旦程序完成，合同各方的利益必须加以保证，在项目交付使用时市政当局必须保持着重要的角色。必须建立一支由顾客组成的监督团队，针对项目输出的技术规格对承包方交付的项目、以及付款过程进行监督。由于这些安排的顺序，市政当局将使用大量的信息，所以必须保证从承包方处得到非常丰富的数据。
经常性地，一旦项目到达开始交付阶段，在采办过程中涉及到的个人（无论是那一方）都将远离项目。经常地可能会成为问题的是，承包方的基本需求总是不能传递至项目的交付验收团队。经验显示，工作良好的承包方中那些参加最初谈判的人员，同时也参加了交付过程的工作--通过一种称之为“一个团队”的思想理念，交付过程也变得更为高效。
从纯技术的观点来看，您应该和其他可能会犯糊涂的人们在一起，在整体上对整个项目把握机会、保持清醒的头脑，精神地关注于市政当局正在进行他们打算要进行的那些工作--比如解决那些在项目开始之初就已经确认的问题和痛苦点。
摘译自 TheLighting Journal [英] February 2008 pp.34-37